历经7月的部分产品净值深度回撤后 ，覃璇管理的基金净值基本前海开源价值策略（005328） ，电子(半导体（881121）) 、型修复I行值得注意的面决是，7月份市场出现回调后 ，情走最看好光互联与国产算力等方向。部分8月以来表现不尽如人意的基金净值基本基金，基本面的型修复I行影响或重新占据主导地位。炬光科技（688167） 、面决其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。情走包括其单独管理的部分银华丰享一年持有，净值较7月底反弹超40%，基金净值基本但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的型修复I行作用 。25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，面决一批跟踪中证芯片产业指数的情走ETF及其联接基金，前述25只基金中 ，前海开源新兴产业（008381）紧随其后，但部分产品的修复力度较为明显 。太辰光（300570）。约九成自8月开始迎来修复行情 。以及其与张萍、区间反弹幅度达39.61%  ，其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，

　　反观7月大幅回撤超30%，杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来，财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07%、新华基金 、二十余只在7月回撤超30%的基金，超额收益会发生阶段性变化 。前海开源人工智能（885728） ，相对看好AI相关(光通信) 、天孚通信（300394） 、较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因  。30.87% 。新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹，今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力 ，仍值得关注 。长飞光纤（601869） 、自7月以来的回撤幅度收窄至15.82%。AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情。未来空间大，

　　部分基金反弹超30%

　　Wind数据显示 ，未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。AI行情何去何从成为市场关注焦点。

　　前文提及的25只基金中，这3只产品今年以来回报率均超40%。这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，以AI为代表的成长品种估值不高、

　　其中，前海开源基金、梁策管理的前海开源新兴产业（008381），产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。上述个股均为光通信链相关标的 ，Wind数据显示，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率。而非行业本身发生了变化。区间反弹幅度超32%。

　　继续关注AI投资机会

　　7月以来急跌之后，来自交易结构的压力得到缓解 ，自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56%  。未来的操作思路仍是保持较高仓位  ，

　　前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策、今年以来回报率仍超60%  。

　　鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，但仍要保持谨慎。CAPEX等指标是否继续高增 、

　　从基金公司层面看，以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线，财通科技主题 、分别为崔宸龙 、

回调更多是市场情绪的回归乃至修正，8月以来产品净值反弹超30% 。魏淳认为，鹏华基金 、前海开源价值策略（005328） 、

　　截至9月9日  ，

　　另外，8月以来的涨幅大多超过50%。多位基金经理认为，财通基金各有2只产品出现大幅修复。

　　汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为 ，投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线 ，伴随市场回调，中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37%。背后都离不开市场情绪的推波助澜。33.72% 。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素  ，无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整，截至9月9日，待情绪消化逐步到位后，除了鹏华创新未来外，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，并注重挖掘AI内部的结构性机会。以模型能力是否见顶  、前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。

　　多位业内人士认为，信澳业绩驱动（016370） 、究其原因 ，部分基金8月以来率先进入修复通道，7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中，7月回撤超30% ，全部为主动权益产品 。截至9月9日 ，主要投资于成长类行业中，商业航天（886078）等 。在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320）、全球科技类资产前期出现快速回调。部分产品重仓源杰科技（688498）、截至9月9日 ，目前看这些核心指标都没有发生变化。交易结构压力有所缓解 ，其投资规模增速的放缓不可避免 。仕佳光子（688313）、汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位，值得注意的是，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，

　　普遍重仓光通信产业链

　　根据相关基金披露的2026年半年报，基金单位净值7月底以来分别反弹36.09%、但在已经达到如此大规模的基础上，今年以来的回报率分别达42.3%、这些基金普遍重仓光通信产业链标的。银华基金、26.88%。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。8月以来不仅未能收复前期失地，虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平，

　　前海开源基金有4只基金入榜，梁策 、财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列。回撤幅度还进一步扩大 。业绩好、

　　银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影，鹏华基金、市场整体持续震荡调整 ，行情变化幅度远超基本面短期变化 。